Fuzje i przejęcia w praktyce - KONFERENCJA

1. POWITANIE/WPROWADZENIE

Krzysztof Wróbel, Radca Prawny, Partner, Kancelaria KWAŚNICKI, WRÓBEL & Partnerzy

Gość honorowy
Szanse i zagrożenia / Transakcje M&A w dobie kryzysu

2. M&A CZY GREENFIELD? JAK DOKONYWAĆ EKSPANSJI MIĘDZYNARODOWEJ

dr Mariusz-Jan Radło, Partner Zarządzający SEENDICO Doradcy / adiunkt, Szkoła Główna Handlowa w Warszawie
dr Oskar Kowalewski, associate economist, SEENDICO Doradcy / adiunkt, Szkoła Główna Handlowa w Warszawie, Of Counsel w Kancelarii KWAŚNICKI, WRÓBEL & Partnerzy 

Ekspansja międzynarodowa spółek z Europy Środkowej i Wschodniej

• Główne geograficzne i sektorowe kierunki ekspansji
• Modele i efektywność ekspansji kapitałowej: M&A versus greenfield
• Motywy ekspansji międzynarodowej
• Środkowoeuropejscy liderzy na rynku fuzji i przejęć

CASE STUDY: SUKCESY I PORAŻKI

• Przykłady spółek i ich strategii
• Powody sukcesów i porażek
• Konkluzje dla budowania strategii ekspansji międzynarodowej

CASE STUDY: SUKSCEY I PORAŻKI

• Przykłady spółek i ich strategii
• Powody sukcesów i porażek
• Konkluzje dla budowania strategii ekspansji międzynarodowej

CASE STUDY

3. SPOSOBY FUZJI I PRZEJĘĆ

Krzysztof Wróbel, Radca Prawny, Partner, Kancelaria KWAŚNICKI, WRÓBEL & Partnerzy

• łączenie się spółek:
  • łączenie się przez przejęcie (art. 492 § 1 pkt 1 KSH)
  • łączenie przez zawiązanie nowej spółki (art. 492 § 1 pkt 2 KSH)
• przejęcia spółek: 
  •  przejęcie przedsiębiorcy (share deal) 
  •  przejęcie majątku (asset deal)

Przejęcia spółek publicznych
Inne formy koncentracji przedsiębiorców (holding, konsorcjum).

4. FUZJE I PRZEJĘCIA - „GŁOŚNE SPRAWY

dr Radosław L. Kwaśnicki, Radca Prawny, Partner, Kancelaria KWAŚNICKI, WRÓBEL & Partnerzy

Tzw. „wrogie” i „przyjazne” przejęcia.
Odpowiedzialność menedżerów z tytułu popełnianych błędów.

CASE STUDIES – jak to się odbywa w praktyce oraz największe fuzje ostatnich lat (VISTULA, KRUK, inne).

5. SPÓŁKA HOLDINGOWA JAKO WEHIKUŁ RE-INWESTYCYJNY DLA TRANSAKCJI KAPITAŁOWYCH – LUKSEMBURG, CYPR

Janusz Gronowski, TOTALSERVE (POLSKA) sp. z o.o.

6. DUE DILIGENCE W PROCESACH FUZJI I PRZEJĘĆ – SPECYFIKA I ZAGROŻENIA

dr Marcin Lewandowski, Prezes Zarządu Antares Corporate Finance Sp. z o. o. 

Due diligence z różnych perspektyw nabywcy, zbywcy i spółki celu
Czynności due diligence
Due diligence spółki publicznej – praktyka

7. JAK PRZYGOTOWAĆ SIĘ DO TRANSAKCJI / DOKUMENTACJA TRANSAKCYJNA – LIST INTENCYJNY, UMOWA INWESTYCYJNA / WYKORZYSTANIE WYNIKÓW DUE DILIGENCE

Krzysztof Rąpała, Kancelaria KWAŚNICKI, WRÓBEL & Partnerzy

8. Optymalizacja podatkowa i możliwości jej zastosowania z wykorzystaniem doświad­czenia podmiotów świadczących usługi na Cyprze w zakresie prowadzenia spółek oraz finansowania działalności i obsługi bankowej

Andreas Karasamanis, Prezes Zarządu w Kappa Trust, za­stęcy dyre- ktora w SNORAS Banku Cypru

9. PODSUMOWANIE PIERWSZEGO DNIA KONFERENCJI / WNIOSKI CZĘŚCIOWE / DYSKUSJA 

Krzysztof Wróbel, Radca Prawny, Partner, Kancelaria KWAŚNICKI, WRÓBEL & Partnerzy

1. FUZJE I PRZEJĘCIA – NEGOCJACJE. JAK PROWADZIĆ? CZEGO UNIKAĆ?

Damian Dworek, Radca Prawny, Kancelaria KWAŚNICKI, WRÓBEL & Partnerzy

2. WYCENA WARTOŚCI PRZEDSIĘBIORSTW W PROCESACH FUZJI I PRZEJĘĆ

dr Marek Panfil, senior consultant, SEENDICO Doradcy / adiunkt, Szkoła Główna Handlowa w Warszawie 

• rodzaje wycen wartości - wprowadzenie
• wycena metodami majątkowymi
• rodzaje metod majątkowych
• praktyczne możliwości zastosowania

Pojęcie synergii i kreacji wartości w fuzjach i przejęciach
Wartość a cena nabywanej firmy – weryfikacja warunków transakcji
Zastosowanie wycen wartości w transakcjach typu LBO/MBO
Znaczenie wyceny wartości dla nabywającego i finansującego

CASE STUDY: WYCENA SPÓŁKI W PROCESIE WYKYPU MENEDŻERSKIEGO

• opis transakcji
• analiza rozliczenia
• podsumowanie

3. PODATKOWE ASPEKTY FUZJI I PRZEJĘĆ - PLANOWANIE PODATKOWE

Marek Szczepanik, Kancelaria Ożóg i Wspólnicy, Szef Zespołu Planowania Podatkowego

• podatkowe wady i zalety share deal i asset deal;
• dlaczego warto przeprowadzić podatkowe due diligence?
• zapewnienie efektywności podatkowej po przejęciu (debt push down):
  • połączenie;
  • inne metody.

4. OGRANICZENIA FUZJI I PRZEJĘĆ WYNIKAJĄCE Z PRZEPISÓW ANTYMONOPOLOWYCH

Aneta Pankowska, Radca Prawny, Kancelaria KWAŚNICKI, WRÓBEL & Partnerzy

5. ASPEKTY PRACOWNICZE ŁĄCZENIA SIĘ SPÓŁEK / KWESTIE MENEDŻERSKIE

Alicja Piskorz, Kancelaria KWAŚNICKI, WRÓBEL & Partnerzy

• sukcesja pracownicza
• restrukturyzacja zatrudnienia

6. SPORY KORPORACYJNE ZWIĄZANE Z FUZJAMI I PRZEJĘCIAMI / ZASKARŻENIE UCHWAŁ POŁĄCZENIOWYCH

Dariusz Kulgawczuk, Radca Prawny, Kancelaria KWAŚNICKI, WRÓBEL & Partnerzy

• Powództwo o uchylenie uchwały
• Powództwo o stwierdzenie nieważności uchwały
• Konstruowania żądań ewentualnych
• Częściowe zaskarżanie uchwały
• Koszty i opłaty sądowe

CASE STUDY

7. PODSUMOWANIE KONFERENCJI / DYSKUSJA 

Krzysztof Wróbel, Radca Prawny, Partner, Kancelaria KWAŚNICKI, WRÓBEL & Partnerzy