Due Diligence w procesie wyceny przedsiębiorstwa - praktyczne aspekty, eliminacja ryzyka

PIERWSZY DZIEŃ

1. POJĘCIE DUE DILIGENCE I ZNACZENIE W DIAGNOZIE PRZEDSIĘBIORSTWA

2. STRATEGICZNE, FINANSOWE I PODATKOWE DUE DILIGENCE

• cele i zakres analizy
• przykłady identyfikowanych ryzyk i możliwości ich zaadresowania
• omówienie, charakterystyka rożnych typów oraz rodzajów due diligence
• kontekst badania due diligence
• cele stron w procesie due diligence

3. OBSZARY I CEL DUE DILIGENCE

• ochrona informacji poufnych i tajemnicy przedsiębiorstwa
• identyfikacja potencjalnych zagrożeń i niewykorzystanych możliwości
• wskazanie nieprawidłowości i ryzyk skutkujących negatywnie dla firmy
• wskazanie rozwiązań udoskonalających sposób działania

4. DUE DILIGENCE SPRZEDAJĄCEGO

• due diligence w procesie sprzedaży spółki
• przygotowanie due diligence
• trudności procesu due diligence
• elementy due diligence

5. DUE DILIGENCE KUPUJĄCEGO

• due diligence jako część procesu podejmowania decyzji inwestycyjnych
• organizacja prac
• zespół due diligence
• zasady współpracy z doradcami
• główne obszary due diligence

6. DUE DILIGENCE LEGAL (PRAWNE) - DUE DILIGENCE W PRAKTYCE Z PERSPEKTYWY KUPUJĄCEGO I SPRZEDAWCY - CASE STUDY

7. ORGANIZACJA PROCESU DUE DILIGENCE

• punkt widzenia sprzedającego i kupującego
• ochrona danych wrażliwych
• organizacja data room
• elektroniczny data room

8. PRAKTYKA – NA CO ZWRACAĆ SZCZEGÓLNĄ UWAGĘ PODCZAS DUE DILIGENCE OBEJMUJĄCE KWESTIE:

• ­ prawa własności intelektualnej
• ­ prawa administracyjnego
• ­ prawa nieruchomości
• ­ prawa pracy

9. WYKORZYSTANIE EFEKTÓW DUE DILIGENCE W NEGOCJACJACH.

10. JAK JE PROWADZIĆ? CZEGO UNIKAĆ?

• umiejscowienie due diligence w procesie negocjacji
• ocena poziomu istotności wyników  due diligence
• wpływ wniosków z due diligence na konstrukcję umowy
• możliwość ubezpieczenia wyników due diligence

11. WYKORZYSTANIE WYNIKÓW DUE DILIGENCE W PRZYGOTOWANIU SIĘ DO TRANSAKCJI / DOKUMENTACJA TRANSAKCYJNA – LIST INTENCYJNY, UMOWA INWESTYCYJNA

12. JAK WNIOSKI Z DUE DILIGENCE „PRZEŁOŻYĆ” DO SPA - UMOWY NABYCIA AKCJI / UDZIAŁÓW? JAKIE SĄ NAJCZĘSTSZE ZAGROŻENIA? - CASE STUDY

1. WYCENA WARTOŚCI W PROCESACH DUE DILIGENCE

• rodzaje wartości - wprowadzenie
• proces wyceny firmy. Perspektywa sprzedawcy a perspektywa nabywcy
• przegląd podstawowych metod wyceny
• wady i zalety metod majątkowych, dochodowych i porównawczych
• praktyczne możliwości zastosowania
• prezentacja wycen wybranych przedsiębiorstw              

2. WYCENA METODAMI DOCHODOWYMI

• rodzaje metod dochodowych
• procedura wyceny
• szacowanie przepływów pieniężnych
• szacowanie kosztu kapitału
• analiza zagadnień związanych z wartością rezydualną
• rola prognoz finansowych i założeń w wycenie dochodowej
• błędy i czynniki ryzyka
• analizy wrażliwości i scenariuszowe

3. STUDIUM PRZYPADKU
Analiza wyceny przedsiębiorstwa metodą DCF

4. WYCENA METODAMI PORÓWNAWCZYMI

• zasady sporządzania wyceny metodami porównawczymi
• dobór miar wykorzystywanych do porównania
• metody mieszane jako połączenie wyników z wycen dochodowych i porównawczych

5. STUDIUM PRZYPADKU
Analiza wyceny przedsiębiorstwa metodami porównawczymi

6. WYCENA METODAMI DOCHODOWYMI

• zasady sporządzania wyceny metodami dochodowymi
• metoda księgowa
• metoda likwidacyjna
• metoda odtworzeniowa
• metody mieszane jako połączenie wyników z wycen dochodowych i majątkowych

7. POJĘCIE SYNERGII I KREACJI WARTOŚCI W FUZJACH I PRZEJĘCIACH

8. STUDIUM PRZYPADKU
Wycena przedsiębiorstwa przed połączeniem i po połączeniu. Analiza możliwości uzyskania efektów synergii w obszarze przychodów i kosztów oraz na skutek likwidacji zbędnych aktywów.