Efektywne zarządzanie przepływami pieniężnymi - praktyka Corporate Treasury

PIERWSZY DZIEŃ

1. PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE JAKO CZYNNIK DETERMINUJĄCY ZARZĄDZANIE MAJĄTKIEM I KAPITAŁEM W PRZEDSIĘBIORSTWIE

• ­Model biznesowy firmy i  jego wpływ na cykl rotacji gotówki
• ­Podejmowanie decyzji menedżerskich w oparciu o pozycje gotówkowe przedsiębiorstwa
• ­Badanie profilu ryzyka w działalności operacyjnej przedsiębiorstwa
• ­Źródła gotówki w gospodarce finansowej przedsiębiorstwa
• ­Zarządzanie środkami finansowymi w krótkim i długim okresie

2. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM PŁYNNOŚCI FINANSOWEJ AKTYWÓW

• ­Płynność finansowa jako podstawowy warunek stabilności finansowej firmy
• ­Majątek obrotowy i kapitał pracujący jako podstawowe miary potencjału pieniężnego w przedsiębiorstwie
• ­Proces tworzenia płynności finansowej w różnych modelach biznesowych
• ­Zarządzanie ryzykiem utrzymania wypłacalności finansowej i płynności
• ­Analiza aktywów i pasywów bilansu w kontekście zarządzania gotówką
• Majątek obrotowy, czynniki kształtujące elementy płynności zapasów i należności

3. ZARZĄDZANIE RYZYKIEM PŁYNNOŚCI FINANSOWEJ NALEŻNOŚCI

• ­Finansowanie bieżących potrzeb firmy: pojęcie kapitału pracującego, praktyczna analiza płynności
• ­Zarządzanie należnościami i rola kredytu kupieckiego
• ­Zarządzanie ryzykiem kredytowym należności handlowych
• ­Źródła informacji oraz analiza danych finansowo - ekonomicznych przy wyznaczaniu limitów kredytu kupieckiego
• ­Dyscyplina płatnicza należności
• ­Narzędzia i techniki wspierające ściągalność należności

ĆWICZENIE:    Obliczanie zapotrzebowania na kapitał pracujący

ĆWICZENIE:    Wyznaczanie optymalnego kredytu kupieckiego

4. OPTYMALNE ZARZĄDZANIE ZAPASAMI

• ­Branżowa analiza poszczególnych kategorii zapasów
• Analiza kosztów logistycznych i magazynowych 
• ­Praktyczne zastosowanie kontroli w zamówieniach surowców i towarów
• Wpływ cyklu produkcyjnego na koszty zapasów
• Wpływ zarządzania zapasami na wyniki finansowe firmy i płynność finansową
• ­Optymalny i bezpieczny poziom zapasów – zarządzanie rotacją

Case Study :    Analiza porównawcza zarządzania zapasami w różnych rodzajach działalności

5. ZARZĄDZANIE ŚRODKAMI PIENIĘŻNYMI

• ­Rodzaje i charakterystyka pieniężnych składników majątku obrotowego
• ­Planowanie przypływów i wypływów środków pieniężnych w firmie
• ­Synchronizacja terminów płatności i zapłaty
• ­Wyznaczanie optymalnego stanu gotówki
• ­Przechowywanie środków pieniężnych i lokowanie nadwyżek
• ­Wybór optymalnych inwestycji krótkoterminowych: okres zapadalności, ryzyko wypłacalności depozytariusza lub emitenta, płynność, opodatkowanie dochodu
• ­Zarządzanie rachunkami bankowymi, rozwiązania „cash managment” w bankach komercyjnych

1. PRZEGLĄD RODZAJÓW RYZYKA FINANSOWEGO W DZIAŁALNOŚCI PRZEDSIĘBIORSTWA

• ­Zarządzanie ryzykiem w przedsiębiorstwie
• Ryzyko finansowe i jego odmiany, kursy walutowe, stopy procentowe, towary i surowce
• ­Wpływ profilu strategii i ryzyka biznesowego na metody zarządzania finansami
• ­Rola Corpotate Treasury w identyfikowaniu i ograniczaniu ryzyka finansowego
• ­Tworzenie dokumentów i procedur zarządzania ryzykiem w przedsiębiorstwie
• ­Aspekty organizacyjne i kompetencje menedżerskie w zakresie zarządzania gospodarką pieniężną w przedsiębiorstwie

2. FINANSOWANIE DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ I POZYSKIWANIE ŚRODKÓW W INSYTYUCJACH FINANSOWYCH

• ­Mierzenie potrzeb finansowych firmy, ocena zapotrzebowani na zewnętrzne środki finansowe
• ­Zastosowanie odpowiednich relacji między finansowaniem, kapitałem własnym i kapitałem obcym
• ­Rodzaje kredytów bankowych i ich zastosowanie
• ­Wykorzystanie faktoringu i leasingu w finansowaniu aktywów
• ­Ocena zdolności kredytowej przez banki i inne instytucje finansowe
• ­Praktyczne aspekty dokumentacji kredytowej i zabezpieczeń  
• ­Emisja długu jako alternatywa finansowania

ĆWICZENIE:  Ocena porównawcza kilku źródeł finansowania zewnętrznego

3. RYZYKO WALUTOWE I RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ W ZMIENNYM OTOCZENIU EKONOMICZNYM – PRAKTYCZNE METODY OGRANICZANIA CZ. I                 

• ­Potrzeby zabezpieczania ryzyka zmiany kursu walutowego w przedsiębiorstwie
  • ­Cele i potrzeby przedsiębiorstw w zakresie zawierania transakcji zabezpieczających
  • ­Ochrona przychodów
  • ­Zabezpieczanie poziomu kosztów
  • Zabezpieczanie pozycji bilansowych
• ­Wewnętrzne metody zarządzania ryzykiem; denominowanie cen
• ­Rodzaje instrumentów pochodnych: transakcje terminowe; forward; transakcje SWAP; opcje walutowe
• Rachunkowość zabezpieczeń
  • ­Księgowanie transakcji pochodnych
  • ­Zabezpieczenie wartości godziwej
  • ­Zabezpieczenie przepływów pieniężnych
  • ­Zabezpieczenie udziału w aktywach
  • Instrument Zabezpieczany
  • Pozycja zabezpieczana
• ­Aspekty podatkowe instrumentów zabezpieczających

Case study: Zabezpieczenie ryzyka walutowego na przykładzie firmy importującej i eksportującej

4. RYZYKO WALUTOWE I RYZYKO STOPY PROCENTOWEJ W ZMIENNYM OTOCZENIU EKONOMICZNYM – PRAKTYCZNE METODY OGRANICZANIA CZ. II

• ­Ryzyko stóp procentowych jako czynnik wpływający na stopę zwrotu z inwestycji rzeczowych i  kapitałowych
• Czynniki wpływające  na zmiany stóp procentowych
• ­Inflacja i realne stopy procentowe w perspektywie oceny efektywności ekonomicznej projektu inwestycyjnego
• ­Instrumenty służące zarządzaniu ryzykiem zmiany stopy procentowej
• ­Tworzenie polityki zabezpieczeń ryzyka finansowego w przedsiębiorstwie
• Podsumowanie seminarium – rola zarządzania gospodarką pieniężną w firmie

­