Finanse dla menedżerów niefinansistów - ocena kondycji finansowej przedsiębiorstwa

JAKIE INFORMACJE MOŻNA ZNALEŹĆ W SPRAWOZDANIACH FINANSOWYCH?

• rodzaje sprawozdań finansowych – ich cel i główne zasady ich tworzenia
• znaczenie sprawozdania finansowego w procesie analizy finansowej przedsiębiorstwa
• obowiązki sprawozdawcze podmiotów – zakres, termin, publikacja, rejestracja
• sprawozdanie finansowe jako źródło informacji o obcym podmiocie

KTO ODPOWIADA ZA RACHUNKOWOŚĆ I SPRAWOZDAWCZOŚĆ PODMIOTU?

• odpowiedzialność menedżerów za rachunkowość i sprawozdawczość firmy
• polityka rachunkowości i jej wpływ na kształt sprawozdania
• przestrzeganie zasad rachunkowości
• odpowiedzialność karna za rachunkowość
• wiarygodność sprawozdań finansowych

OCENA KONDYCJI FINANSOWEJ PRZEDSIĘBIORSTWA NA PODSTAWIE SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO – JAK PRAWIDŁOWO CZYTAĆ I WYCIĄGAĆ WŁAŚCIWE WNIOSKI?

JAKIE INFORMACJE UKRYTE SĄ W BILANSIE?

• konstrukcja bilansu i podział pozycji bilansowych
• aktywa bilansu
• dlaczego w bilansie nie ma niektórych wartościowych zasobów?
• jak interpretować prezentowane wartości?
• pasywa bilansu
• jak ocenić zadłużenie przedsiębiorstwa?
• wpływ wybranych metod wyceny na wartości pozycji bilansowych

STUDIUM PRZYPADKU – omówienie elementów aktywów i pasywów na przykładach autentycznych sprawozdań

CO OPRÓCZ WYNIKU MOŻNA WYCZYTAĆ Z RACHUNKU ZYSKÓW I STRAT?

• treść i budowa rachunku zysków i strat w wariantach porównawczym i kalkulacyjnym
• kategorie przychodów i kosztów – pieniężne i niepieniężne
• wyniki w rachunku zysków i strat –  ze sprzedaży, operacyjny, gospodarczy, brutto, netto
• zasada współmierności kosztów
• analiza kosztu i struktury kapitału – wybór najtańszego źródła finansowania

LACZEGO WARTO ANALIZOWAĆ RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH?

• budowa rachunku przepływów pieniężnych
• porównanie pojęć przychód - wpływ, koszt - wydatek
• podział strukturalny strumieni przepływów pieniężnych
• ocena informacji płynącej z przepływów pieniężnych

STUDIUM PRZYPADKU – analiza porównawcza rachunku wyników i przepływów pieniężnych

ANALIZA BIEŻĄCEJ SYTUACJI FINANSOWEJ PRZEDSIĘBIORSTWA - WPŁYW NA PODEJMOWANE DECYZJE INWESTYCYJNE

JAK OCENIĆ POTENCJAŁ I RYZYKO SPÓŁKI NA PODSTAWIE SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH?

• rachunkowość finansowa a zarządzanie finansami
• rodzaje analiz
• analiza kluczowych parametrów ekonomicznych przedsiębiorstwa na podstawie bilansu, rachunku zysków i strat oraz rachunku przepływów pieniężnych

PRAKTYCZNE STUDIUM PRZYPADKU

PRAKTYCZNE METODY OCENY SYTUACJI EKONOMICZNO – FINANSOWEJ

• analiza wskaźnikowa sprawozdań finansowych
• analiza bieżącej sytuacji przedsiębiorstwa przy pomocy podstawowych grup wskaźników (płynności, sprawności, zadłużenia, rentowności, giełdowych) oraz interpretacja wskaźników

PRAKTYCZNE METODY WYCENY PRZEDSIĘBIORSTW

WARTOŚĆ PRZEDSIĘBIORSTWA – JAK JĄ MIERZYĆ I JAK JĄ TWORZYĆ?

• powiększanie wartości przedsiębiorstwa jako główny cel spółki
• jakie elementy wpływają na wartość przedsiębiorstwa?
• w jaki sposób można tworzyć wartość przedsiębiorstwa?

METODY WYCEN SPÓŁEK

• wycena porównawcza z wykorzystaniem wskaźników giełdowych
• wycena metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych (DCF)
• metody majątkowe
• wycena spółek typu start-up
• jaką metodę wyceny wybrać?

PRAKTYCZNY PRZYKŁAD WYCENY SPÓŁKI

• Przedstawienie wyceny spółki na studium przypadku (Case study)